Simulation avec holding
Modélisation du montage LBO — holding de reprise, intégration fiscale, remontée de dividendes — pour optimiser votre acquisition.
Construire mon montage → Échanger avec un expertFaire porter la dette par les résultats de la cible
Le montage avec holding de reprise (LBO) permet de financer l'acquisition en s'appuyant sur les résultats futurs de la cible plutôt que sur votre seul apport personnel. Vous créez une holding qui emprunte pour acquérir la cible, puis rembourse cette dette grâce aux dividendes remontés par la cible — optimisés fiscalement via l'intégration fiscale.
Ce montage exige une structuration rigoureuse : c'est un exercice technique que nous modélisons avec vous, étape par étape.
Construisez votre montage, étape par étape
Cliquez sur les étapes pour visualiser la construction du montage, puis renseignez le prix de la cible et votre apport pour estimer une annuité de dette indicative.
Quatre volets de la mission
Constitution de la holding
Structuration juridique et capitalistique de la holding de reprise.
Structuration de la dette
Calibrage du montant, de la durée et des garanties de la dette d'acquisition.
Intégration fiscale
Mise en place du régime d'intégration fiscale entre la holding et la cible.
Remontée de dividendes
Organisation du régime mère-fille pour optimiser la remontée des résultats.
À qui s'adresse ce montage
Un montage pertinent dès que l'effet de levier devient un enjeu de l'opération.
- 01Repreneurs souhaitant limiter leur apport personnel grâce à l'effet de levier
- 02Porteurs de projet visant une acquisition de taille significative
- 03Repreneurs anticipant de futures acquisitions complémentaires
- 04Cadres dirigeants réalisant une reprise avec effet de levier (LBO)
Notre méthode, en trois temps
Modélisation du montage
Construction du schéma capitalistique et de la structure de dette envisagée.
Optimisation fiscale
Structuration de l'intégration fiscale et du régime de remontée des dividendes.
Mise en œuvre juridique
Constitution effective de la holding et formalisation de l'acquisition.
Avant de nous contacter
Les réponses aux questions que l'on nous pose le plus souvent sur ce montage.
Poser ma question →Qu'est-ce qu'un LBO ?
C'est un montage (Leverage Buy-Out) où une holding s'endette pour acquérir une cible, et rembourse cette dette grâce aux dividendes remontés par la cible.
Qu'est-ce que l'intégration fiscale ?
C'est un régime fiscal qui permet de consolider les résultats de la holding et de la cible, sous conditions de détention, pour optimiser la charge fiscale globale du groupe.
Ce montage est-il adapté à toutes les reprises ?
Non, il est pertinent lorsque la cible génère une rentabilité suffisante pour supporter le remboursement de la dette holding sans fragiliser son développement.
Quels sont les risques d'un montage avec holding ?
Le principal risque est une dette surdimensionnée par rapport à la capacité réelle de distribution de la cible ; c'est pourquoi le calibrage est essentiel.
Le simulateur remplace-t-il un montage juridique réel ?
Non, il illustre la logique du montage. La structuration réelle nécessite un accompagnement juridique et fiscal personnalisé.
Comment structurer un montage LBO avec holding pour une reprise ?
La simulation avec holding illustre la logique d'un montage LBO : une holding de reprise emprunte pour acquérir la cible, puis rembourse la dette grâce aux dividendes remontés. Le cabinet modélise ce schéma avec vous et calibre la dette selon la capacité réelle de distribution de la cible.
Dans quels cas faire appel au cabinet ?
- Vous souhaitez reprendre une entreprise sans financer l'acquisition par votre seul apport personnel.
- Vous voulez vérifier que les résultats de la cible peuvent supporter le remboursement d'une dette d'acquisition.
- Vous envisagez d'autres acquisitions et cherchez une structure capable de les accueillir.
- Vous vous interrogez sur l'intégration fiscale ou sur le régime mère-fille.
Comment utiliser le simulateur
- Modélisation : construction du schéma capitalistique et première estimation de l'annuité de dette, à partir du prix de la cible, de votre apport et de la durée envisagée. Ce chiffre reste indicatif.
- Calibrage de la dette : analyse du montant, de la durée et des garanties au regard de ce que la cible peut distribuer sans fragiliser son développement.
- Structuration fiscale : étude de l'intégration fiscale, sous réserve des conditions de détention, et organisation de la remontée des dividendes.
- Mise en œuvre : constitution effective de la holding et formalisation de l'acquisition.
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